Nedostatky pamätí sa môžu potiahnuť až do roka 2028

Interná analýza SK Hynix naznačuje, že napätie medzi ponukou a dopytom po pamätiach DRAM sa neskončí skôr ako v roku 2028. Najväčší problém sa týka komoditných DRAM pamätí, teda bežne používaných modulov pre PC a spotrebnú elektroniku, ktorých výroba nebude stačiť na pokrytie dopytu.

Podľa dostupných informácií výrobcovia pamätí dlhodobo presmerovali kapacity na výnosnejšie segmenty, najmä serverové DRAM a HBM pamäte pre AI dátové centrá. Spotrebiteľský trh tak zostáva na okraji záujmu, pričom zásoby u dodávateľov klesli na historicky nízke úrovne. SK Hynix aj ďalší výrobcovia zároveň volia konzervatívnu expanziu výroby, zameranú skôr na udržanie marží než na masívne zvyšovanie objemu produkcie.

Dopyt zo serverového segmentu má rásť veľmi rýchlo. Odhady hovoria, že podiel serverových DRAM sa zvýši z približne 38% v roku 2025 až na 53% do roku 2030. Výrobcovia už podľa niektorých správ rezervovali kľúčové výrobné kapacity na rok 2026, čo znamená, že klasické PC pamäte môžu zostať v deficite ešte niekoľko rokov. Situáciu ďalej zhoršuje rozmach AI PC, ktoré by mali v roku 2026 tvoriť viac než polovicu celého trhu s PC.

Podobný trend sa začína objavovať aj pri NAND pamätiach. Aj tu má rast ponuky zaostávať za dopytom v spotrebiteľskom segmente, keďže serverové riešenia prinášajú výrobcom vyššie zisky.

Celkovo tak analýza SK Hynix posúva očakávania stabilizácie trhu ďalej do budúcnosti - namiesto pôvodne predpokladaného roku 2027 sa problém môže ťahať minimálne do konca roka 2028.