CXMT a YMTC končia s lacnými pamäťami, ich ceny sa približujú kórejským výrobcom a expandujú DDR5 výrobu

Čínski výrobcovia pamätí postupne opúšťajú stratégiu agresívne nízkych cien. CXMT a YMTC dnes predávajú DRAM a NAND za ceny, ktoré sa približujú juhokórejským konkurentom, v niektorých prípadoch ich dokonca prekonávajú. Trhové reči o dumpingu lacných DDR4 zo strany CXMT sa podľa zdrojov zo supply chainu nepotvrdzujú.

Odklon od lacných DDR4 pamätí

CXMT výrazne obmedzila výrobu DDR4 a sústreďuje sa na vývoj a výrobu DDR5. Kapacita DDR4 má zostať len okolo 10 000 waferov, určených pre dlhodobých partnerov, najmä pre strategického investora GigaDevice Semiconductor. Masový návrat k DDR4 je považovaný za nepravdepodobný, keďže tento štandard smeruje k ukončeniu životného cyklu.

Rast cien DRAM výrazne zlepšil hospodárenie CXMT. V treťom štvrťroku 2025 dosiahla hrubú maržu približne 35 %, čo výrazne znížilo straty. Na celý rok 2025 sa očakáva čistý zisk v rozmedzí 2 až 3,5 miliardy jüanov, čo je skôr, než sa pôvodne predpokladalo. Pomáha tomu aj prechod na modernejšie procesy.

CXMT spustila nové DDR5 produkty koncom roka 2025, s rýchlosťami až 8 000 Mb/s a kapacitou 24 Gb na čip. Rast cien DDR5 a LPDDR5 zvyšuje priemerné predajné ceny a podporuje tržby, čo dáva firme ďalšiu motiváciu nevracať sa k lacnej DDR4 produkcii.

Ceny NAND sa vyrovnávajú Kórei

Na trhu NAND je viditeľný podobný trend. SK Hynix ponúka 1-terabitové NAND wafery približne za 20 dolárov, zatiaľ čo YMTC v niektorých kanáloch účtuje 21 až 21,5 dolára. Vyššia cena je kompenzovaná lepšou dostupnosťou, keďže kórejskí výrobcovia často prideľujú konzervatívne objemy.

Hoci CXMT aj YMTC rozširujú výrobné kapacity, výrazný nárast produkcie sa očakáva až okolo rokov 2027. Nové fabriky a linky ešte čakajú na inštaláciu technológií a ladenie procesov, pričom exportné obmedzenia tento proces spomaľujú. Nedostatok pamätí má preto pretrvávať aj v rokoch 2026 a 2027.

AI tlačí dopyt nahor

Rast využívania AI zvyšuje dopyt po DRAM aj NAND, čo dlhodobo podporuje ceny a viaže budúci rast pamäťového trhu práve na rozširovanie AI aplikácií. Čínski výrobcovia sa tak presúvajú z cenovej konkurencie k technologickému dobiehaniu a stabilnejším maržiam. Na druhej strane, stále sa môžu byť dodatočným dodávateľom pamätí pre firmy.