Výrobcovia pamätí rýchlo expandujú kapacitu výroby, ale nie pre vás

Pamäťový priemysel vstupuje do fázy masívnych investícií. Samsung, SK hynix a Micron ohlasujú nové fabriky a rozširovanie kapacít za stovky miliárd dolárov. Dopyt po pamätiach totiž výrazne prekonal ponuku, pričom hlavným motorom je budovanie AI infraštruktúry. Podľa aktuálnych odhadov však nové kapacity nepomôžu bežným zákazníkom v dohľadnom čase, keďže väčšina produkcie smeruje práve do segmentu umelej inteligencie.

Micron plánuje investovať približne 200 miliárd dolárov do nových projektov vrátane rozsiahleho kampusu v Boise s dvomi fabrikami. Len tieto prevádzky by mohli zvýšiť jeho globálnu produkciu DRAM približne o 40 percent. Ďalší obrovský projekt v štáte New York má postupne priniesť až štyri veľké čisté priestory, pričom plná kapacita sa očakáva až v horizonte rokov 2027 až 2045.

SK hynix urýchľuje výstavbu komplexu Yongin s investíciou okolo 85 miliárd dolárov. Testovacia prevádzka má odštartovať už teraz, pričom prvá fabrika má byť funkčná skôr, než sa pôvodne plánovalo. Samsung zároveň posúva harmonogram fabriky Pyeongtaek P4 na koniec roka 2026. Táto prevádzka by mala priniesť výstup približne 100 až 120 tisíc waferov mesačne.

Na prvý pohľad by sa mohlo zdať, že takýto rast kapacít prinesie úľavu aj pre segment mobilov, PC či konzol. Realita je však odlišná. Výrobcovia čoraz väčšiu časť produkcie smerujú do AI serverov, akcelerátorov a rackových riešení. Dopyt po HBM pamätiach, rýchlej LPDDR či špecializovaných moduloch prudko rastie, keďže pamäťová priepustnosť sa stáva jedným z hlavných limitov výkonu pri tréningu aj inferencii modelov.

AI produkty dnes obsahujú násobne viac DRAM než bežné spotrebiteľské zariadenia. To znamená, že aj keď celková výroba stúpne, veľká časť novej kapacity bude viazaná dlhodobými kontraktmi s veľkými hráčmi v oblasti AI infraštruktúry. Spotrebiteľský trh tak môže aj naďalej čeliť vyšším cenám pamätí a obmedzenej dostupnosti.

Pamäťový „supercyklus“ teda pokračuje, no jeho hlavnými príjemcami zatiaľ nie sú bežní používatelia, ale AI sektor a dátové centrá.