Výrobcovia pamätí si vopred zaistili miliardy, kríza môže trvať do 2029

Kríza s pamäťami pokračuje a veľkí výrobcovia DRAM si v súčasnosti vytvárajú mimoriadne silnú pozíciu voči svojim zákazníkom. Podľa informácií DigiTimes majú Samsung, SK hynix a Micron uzatvorené dlhodobé kontrakty na dodávky pamätí až do roku 2030 a zároveň získali približne 38 miliárd dolárov vo forme záloh, vkladov a ďalších finančných garancií.

Ide o výraznú zmenu oproti fungovaniu trhu v minulosti. Dlhodobé kontrakty medzi výrobcami pamätí a veľkými odberateľmi samozrejme existovali aj pred súčasnou krízou, tentoraz však zákazníci platia vopred, aby si vôbec zabezpečili potrebné dodávky. Výrobcovia tak získavajú nielen istotu odbytu, ale aj obrovskú finančnú rezervu.

Najvýraznejším príkladom je Micron. Podľa dostupných údajov má firma od 16 strategických partnerov zazmluvnené vklady v hodnote približne 22 miliárd dolárov, pričom z tejto sumy už získala okolo 18 miliárd v hotovosti. Samsung má zase uzatvárať päťročné dohody a podľa predchádzajúcich správ už získal približne štvrtinu garantovaných platieb.

Významné zálohy získavajú aj ďalší výrobcovia. SanDisk má mať podľa analýzy približne 16,5 miliardy dolárov v depozitoch a SK hynix už vyzbieral platby od desiatich zákazníkov. Celková hodnota záloh a ďalších finančných garancií, ktoré si veľkí výrobcovia vytvorili, tak dosahuje spomínaných 38 miliárd dolárov.

Takáto situácia dáva výrobcom pamätí mimoriadnu vyjednávaciu silu. Zákazníci si totiž musia zabezpečiť kapacitu vopred, keďže dopyt po DRAM výrazne prevyšuje dostupnú ponuku. Hlavným dôvodom je boom umelej inteligencie a obrovské dátové centrá, ktoré spotrebúvajú čoraz väčšie množstvo pamätí.

Výrobcovia tak môžu uzatvárať kontrakty s pevne stanovenými cenami alebo cenovými minimami a zároveň majú istotu, že ich výrobná kapacita bude vopred predaná. Pre zákazníkov to však znamená menší priestor na vyjednávanie a v konečnom dôsledku vysoké ceny.

Táto výhoda však podľa analýzy nebude trvať večne. Práve rok 2029 môže byť zlomovým bodom, keďže dovtedy by sa mali začať naplno prejavovať investície do nových výrobných kapacít. Ak sa podarí zvýšiť produkciu natoľko, aby sa ponuka opäť priblížila k dopytu, zákazníci získajú späť časť svojej vyjednávacej sily.

Výrobcovia tak už nebudú môcť v rovnakej miere požadovať obrovské zálohy ani diktovať podmienky dodávok. Dnešný nedostatok pamätí by sa postupne mohol zmeniť na normálnejšie fungujúci trh, v ktorom budú mať odberatelia viac možností.

Do tej doby však zostáva situácia pre spotrebiteľov nepríjemná. Výrobcovia pamätí majú zabezpečené objednávky na niekoľko rokov dopredu a zároveň majú silnú pozíciu pri stanovovaní cien. To sa následne premieta do cien RAM, SSD a ďalších produktov, ale aj do nákladov výrobcov herných konzol a ďalšej elektroniky.

Ak sa teda súčasné odhady naplnia, rok 2029 by mohol priniesť zásadnú zmenu pomerov na trhu s pamäťami. Dovtedy však budú mať Samsung, SK hynix a Micron v rukách veľmi silné karty a spotrebitelia sa budú musieť pripraviť na pokračovanie vysokých cien.